Risk and Return Input Data Output
S/A DFC PCA ---------------------------------------------- 108 3
USD IRS IRS (Scaled to 6M Horizon) Five Best Rolldown + Carry Portfolios USD/S/1Y  0.2812 0.00994  -0.0935   0.1070   0.0768  0.00062 
24-Jun-09 1996 to 2006 ---------------------------------------------- USD/S/2Y  1.0806 0.01969  -0.3559   0.2894   0.1112  0.00240  JPY 21 Jul 06
0.997137 6 USD6M (4.7119) 6.3420 7.8400 Tracking error coefficient = 0.150 USD/S/3Y  1.6133 0.02913  -0.7119   0.4405   0.0633  0.00520  0.997592
0.991495 12 USD1Y (9.4005) 10.7607 7.7281 -------------------------------- USD/S/4Y  1.8898 0.03817  -1.1329   0.4954  -0.0426  0.00883  0.993643
0.981857 18 USD2Y (18.0719) 14.6940 5.6477 Benchmark portfolio (USD/S/2Y, USD/S/10Y) USD/S/5Y  2.0119 0.04681  -1.5766   0.4544  -0.1587  0.01316  0.988253
0.968467 24 USD3Y (24.4426) 15.1229 2.1723 Benchmark weights: (  -100,    100) USD/S/7Y  2.0603 0.06288  -2.5007   0.1734  -0.3143  0.02341  0.981673
0.952256 30 USD4Y (29.6777) 12.9792 (1.1148) Benchmark alpha =   -3075 USD/S/10Y  2.0325 0.08423  -3.4584  -0.3326  -0.1751  0.04149  0.97447
0.934083 36 USD5Y (33.6816) 9.7077 (3.3909) Benchmark volatility =    3078 USD/S/12Y  2.0178 0.09683  -4.0210  -0.5903   0.0116  0.05457  0.966768
0.914640 42 USD6Y (37.0061) 6.2025 (4.5314) -------------------------------- USD/S/15Y  1.9940 0.11361  -4.6919  -0.9904   0.2801  0.07475  0.958093
0.894468 48 USD7Y (39.7700) 2.7584 (4.9980) Portfolio alpha =    -817 USD/S/20Y  1.9563 0.13682  -5.6710  -1.4631   0.6674  0.10803  0.948601
0.873973 54 USD8Y (40.5093) 0.2220 (4.1436) Subspace (USD/S/1Y, USD/S/10Y, USD/3Y/2Y) USD/S/25Y  1.9126 0.15529  -6.4368  -1.8195   0.9787  0.13946  0.938576
0.853459 60 USD9Y (40.8344) (1.9591) (3.1109) Portfolio is (  -109,    129,    -36, ) USD/S/30Y  1.8561 0.17017  -7.0540  -2.1679   1.3150  0.16902  0.928032
0.833135 66 USD10Y (41.0602) (3.9489) (2.0794) -------------------------------- USD/6M/1Y  0.6893 0.00987  -0.2029   0.1679   0.0553  0.00061  0.91718
0.813123 72 USD12Y (41.5260) (6.0957) 0.1193 Portfolio alpha =    -840 USD/6M/2Y  1.3865 0.01947  -0.5147   0.3357   0.0482  0.00235  0.905994
0.793504 78 USD15Y (41.2981) (8.7178) 2.4655 Subspace (USD/S/1Y, USD/S/10Y, USD/3Y/3Y) USD/6M/3Y  1.7765 0.02871  -0.9063   0.4394  -0.0292  0.00506  0.894616
0.774325 84 USD20Y (41.4492) (10.6940) 4.8782 Portfolio is (  -124,    143,    -43, ) USD/6M/4Y  1.9651 0.03756  -1.3422   0.4468  -0.1406  0.00859  0.883168
0.755614 90 USD25Y (41.4504) (11.7166) 6.3027 -------------------------------- USD/6M/5Y  2.0386 0.04599  -1.7982   0.3700  -0.2444  0.01278  0.871582
0.737383 96 USD30Y (41.4517) (12.7393) 7.7272 Portfolio alpha =    -841 USD/6M/7Y  2.0577 0.06167  -2.6745   0.0664  -0.3438  0.02276  0.859991
0.719629 102 USD35Y (41.4508) (12.8696) 8.6136 Subspace (USD/S/1Y, USD/S/10Y, USD/3Y/1Y) USD/6M/10Y  2.0291 0.08251  -3.6143  -0.4291  -0.1686  0.04040  0.848508
0.702342 108 USD40Y (41.4500) (13.0000) 9.5000 Portfolio is (   -97,    119,    -31, ) USD/6M/12Y  2.0138 0.09481  -4.1575  -0.6932   0.0175  0.05318  0.836971
0.685509 114 -------------------------------- USD/6M/15Y  1.9902 0.11120  -4.8292  -1.0788   0.2828  0.07294  0.825457
0.669110 120 Portfolio alpha =    -854 USD/6M/20Y  1.9524 0.13387  -5.8001  -1.5450   0.6647  0.10565  0.8138
0.653128 126 Subspace (USD/S/1Y, USD/S/10Y, USD/4Y/1Y) USD/6M/25Y  1.9075 0.15194  -6.5624  -1.9061   0.9821  0.13669  0.802047
0.637554 132 Portfolio is (  -128,    140,    -40, ) USD/6M/30Y  1.8497 0.16652  -7.1779  -2.2411   1.3130  0.16608  0.790315
0.622380 138 -------------------------------- USD/1Y/1Y  0.8019 0.00975  -0.2642   0.1837   0.0347  0.00059  0.77854
0.607600 144 Portfolio alpha =    -905 USD/1Y/2Y  1.3390 0.01918  -0.6242   0.3371  -0.0131  0.00228  0.76685
0.593203 150 Subspace (USD/S/1Y, USD/S/10Y, USD/2Y/4Y) USD/1Y/3Y  1.6198 0.02823  -1.0509   0.3944  -0.1195  0.00491  0.755355
0.579181 156 Portfolio is (  -104,    131,    -39, ) USD/1Y/4Y  1.7456 0.03687  -1.5018   0.3551  -0.2368  0.00832  0.74393
0.565525 162 -------------------------------- USD/1Y/5Y  1.7897 0.04510  -1.9700   0.2428  -0.3289  0.01239  0.732691
0.552226 168 0 USD/1Y/7Y  1.7935 0.06040  -2.8000  -0.0842  -0.3736  0.02208  0.721506
0.539273 174 0 USD/1Y/10Y  1.7690 0.08074  -3.7210  -0.5703  -0.1625  0.03924  0.710427
0.526659 180 0 USD/1Y/12Y  1.7544 0.09275  -4.2446  -0.8407   0.0235  0.05169  0.699507
0.514374 186 0 USD/1Y/15Y  1.7320 0.10875  -4.9156  -1.2122   0.2858  0.07098  0.68862
0.502409 192 0 USD/1Y/20Y  1.6947 0.13091  -5.8766  -1.6715   0.6625  0.10301  0.677836
0.490757 198 0 USD/1Y/25Y  1.6486 0.14858  -6.6337  -2.0367   0.9857  0.13357  0.667224
0.479409 204 0 USD/1Y/30Y  1.5891 0.16286  -7.2460  -2.3580   1.3111  0.16269  0.656676
0.468358 210 0 USD/2Y/1Y  0.5410 0.00943  -0.3621   0.1544  -0.0480  0.00056  0.646318
0.457596 216 0 USD/2Y/2Y  0.8265 0.01848  -0.7927   0.2129  -0.1550  0.00212  0.636044
0.447116 222 0 USD/2Y/3Y  0.9563 0.02711  -1.2484   0.1743  -0.2733  0.00456  0.625921
0.436910 228 0 USD/2Y/4Y  1.0035 0.03535  -1.7221   0.0622  -0.3666  0.00772  0.616009
0.426973 234 0 USD/2Y/5Y  1.0153 0.04318  -2.2004  -0.1065  -0.4340  0.01151  0.606207
0.417298 240 0 USD/2Y/7Y  1.0027 0.05776  -2.8906  -0.4365  -0.3641  0.02053  0.596576
0.407880 246 0 USD/2Y/10Y  0.9832 0.07714  -3.7874  -0.8866  -0.1115  0.03656  0.587172
0.398711 252 0 USD/2Y/12Y  0.9689 0.08859  -4.2684  -1.1685   0.0747  0.04822  0.577887
0.389788 258 0 USD/2Y/15Y  0.9473 0.10385  -4.9319  -1.5109   0.3314  0.06635  0.56882
0.381103 264 0 USD/2Y/20Y  0.9093 0.12501  -5.8647  -1.9536   0.6969  0.09660  0.559865
0.372653 270 0 USD/2Y/25Y  0.8601 0.14192  -6.6035  -2.3234   1.0297  0.12572  0.551068
0.364433 276 0 USD/2Y/30Y  0.7970 0.15564  -7.2023  -2.6149   1.3427  0.15379  0.542471
0.356437 282 0 USD/3Y/1Y  0.2867 0.00905  -0.4321   0.0588  -0.1073  0.00051  0.533976
0.348662 288 0 USD/3Y/2Y  0.4179 0.01768  -0.8902   0.0203  -0.2262  0.00195  0.525627
0.341101 294 0 USD/3Y/3Y  0.4661 0.02591  -1.3667  -0.0920  -0.3201  0.00418  0.517464
0.333752 300 0 USD/3Y/4Y  0.4786 0.03375  -1.8480  -0.2611  -0.3882  0.00709  0.509393
0.326610 306 0 USD/3Y/5Y  0.4752 0.04122  -2.2142  -0.4216  -0.3679  0.01056  0.501498
0.319670 312 0 USD/3Y/7Y  0.4597 0.05510  -2.8554  -0.7779  -0.2537  0.01886  0.493691
0.312929 318 0 USD/3Y/10Y  0.4409 0.07357  -3.6965  -1.1907   0.0295  0.03363  0.48601
0.306382 324 0 USD/3Y/12Y  0.4265 0.08448  -4.1600  -1.4617   0.2078  0.04440  0.478494
0.300025 330 0 USD/3Y/15Y  0.4050 0.09905  -4.8099  -1.7739   0.4587  0.06117  0.471056
0.293855 336 0 USD/3Y/20Y  0.3652 0.11926  -5.7060  -2.1967   0.8117  0.08928  0.463736
0.287867 342 0 USD/3Y/25Y  0.3127 0.13546  -6.4191  -2.5672   1.1518  0.11654  0.456569
0.282059 348 0 USD/3Y/30Y  0.2464 0.14865  -6.9975  -2.8264   1.4509  0.14311  0.449473
0.276425 354 0 USD/4Y/1Y  0.1315 0.00864  -0.4589  -0.0385  -0.1191  0.00047  0.442524
0.270963 360 0 USD/4Y/2Y  0.1800 0.01687  -0.9367  -0.1509  -0.2133  0.00178  0.435642
0.265668 366 0 USD/4Y/3Y  0.1927 0.02471  -1.4193  -0.3204  -0.2816  0.00381  0.428863
0.260538 372 0 USD/4Y/4Y  0.1894 0.03217  -1.7868  -0.4812  -0.2615  0.00646  0.422222
0.255569 378 0 USD/4Y/5Y  0.1812 0.03928  -2.1177  -0.6526  -0.2125  0.00963  0.415645
0.250757 384 0 USD/4Y/7Y  0.1687 0.05251  -2.7346  -0.9758  -0.0512  0.01721  0.409167
0.246099 390 0 USD/4Y/10Y  0.1480 0.07011  -3.5120  -1.3914   0.2276  0.03072  0.402821
0.241592 396 0 USD/4Y/12Y  0.1336 0.08052  -3.9661  -1.6332   0.4025  0.04058  0.396538
0.237232 402 0 USD/4Y/15Y  0.1119 0.09442  -4.5896  -1.9329   0.6430  0.05596  0.390383
0.233016 408 0 USD/4Y/20Y  0.0698 0.11374  -5.4456  -2.3341   0.9830  0.08184  0.384288
0.228941 414 0 USD/4Y/25Y  0.0143 0.12926  -6.1295  -2.7035   1.3292  0.10713  0.378287
0.225005 420 0 USD/4Y/30Y -0.0546 0.14195  -6.6844  -2.9292   1.6134  0.13203  0.372409
0.221204 426 0 USD/5Y/1Y  0.0486 0.00823  -0.4781  -0.1125  -0.0943  0.00042  0.36659
0.217535 432 0 USD/5Y/2Y  0.0613 0.01607  -0.9612  -0.2821  -0.1627  0.00161  0.36086
0.213996 438 0 USD/5Y/3Y  0.0580 0.02354  -1.3291  -0.4431  -0.1426  0.00346  0.355248
0.210584 444 0 USD/5Y/4Y  0.0498 0.03065  -1.6604  -0.6146  -0.0937  0.00587  0.349693
0.207296 450 0 USD/5Y/5Y  0.0426 0.03742  -1.9732  -0.8006  -0.0285  0.00875  0.344253
0.204130 456 0 USD/5Y/7Y  0.0309 0.05002  -2.5684  -1.0692   0.1595  0.01565  0.338868
0.201084 462 0 USD/5Y/10Y  0.0094 0.06680  -3.2831  -1.4868   0.4340  0.02795  0.333567
0.198154 468 0 USD/5Y/12Y -0.0050 0.07674  -3.7271  -1.7002   0.6055  0.03695  0.328376
0.195339 474 0 USD/5Y/15Y -0.0271 0.09001  -4.3238  -1.9870   0.8358  0.05100  0.323238
0.192637 480 0 USD/5Y/20Y -0.0716 0.10848  -5.1392  -2.3666   1.1628  0.07473  0.318181
0 USD/5Y/25Y -0.1300 0.12336  -5.7935  -2.7339   1.5142  0.09809 
0 USD/5Y/30Y -0.2013 0.13559  -6.3239  -2.9264   1.7836  0.12134 
0 USD/7Y/1Y -0.0033 0.00746  -0.3680  -0.1610   0.0201  0.00035 
0 USD/7Y/2Y -0.0115 0.01457  -0.6993  -0.3326   0.0690  0.00133 
0 USD/7Y/3Y -0.0187 0.02135  -1.0120  -0.5185   0.1342  0.00285 
0 USD/7Y/4Y -0.0240 0.02780  -1.3166  -0.6559   0.2304  0.00483 
0 USD/7Y/5Y -0.0304 0.03395  -1.6069  -0.7869   0.3221  0.00721 
0 USD/7Y/7Y -0.0447 0.04540  -2.0937  -1.0715   0.5093  0.01290 
0 USD/7Y/10Y -0.0663 0.06067  -2.7638  -1.4171   0.7678  0.02309 
0 USD/7Y/12Y -0.0808 0.06972  -3.1689  -1.6118   0.9244  0.03054 
0 USD/7Y/15Y -0.1046 0.08183  -3.7025  -1.8630   1.1359  0.04224 
0 USD/7Y/20Y -0.1543 0.09874  -4.4408  -2.2330   1.4701  0.06214 
0 USD/7Y/25Y -0.2179 0.11246  -5.0312  -2.5212   1.7827  0.08205 
0 USD/7Y/30Y -0.2934 0.12383  -5.5085  -2.6953   2.0466  0.10232 
0 USD/10Y/1Y -0.0053 0.00645  -0.3044  -0.1373   0.0962  0.00026 
0 USD/10Y/2Y -0.0117 0.01260  -0.5945  -0.2682   0.1878  0.00099 
0 USD/10Y/3Y -0.0187 0.01847  -0.8432  -0.4137   0.2835  0.00213 
0 USD/10Y/4Y -0.0259 0.02405  -1.0805  -0.5524   0.3748  0.00362 
0 USD/10Y/5Y -0.0331 0.02938  -1.3068  -0.6847   0.4618  0.00540 
0 USD/10Y/7Y -0.0475 0.03932  -1.7486  -0.8970   0.6327  0.00968 
0 USD/10Y/10Y -0.0695 0.05259  -2.3407  -1.1815   0.8617  0.01736 
0 USD/10Y/12Y -0.0857 0.06048  -2.6824  -1.3405   0.9991  0.02301 
0 USD/10Y/15Y -0.1137 0.07106  -3.1451  -1.5556   1.1851  0.03193 
0 USD/10Y/20Y -0.1715 0.08595  -3.7827  -1.9146   1.5309  0.04733 
0 USD/10Y/25Y -0.2417 0.09817  -4.2897  -2.0954   1.7918  0.06319 
0 USD/10Y/30Y -0.3233 0.10848  -4.6959  -2.2445   2.0498  0.07990